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天图投资潘攀:中国的“星巴克”会是茶饮企业
  • 发布时间:2019-10-26
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  • 天图投资潘潘:中国的“星巴克”将成为一家茶叶公司

    1亿,2018年7月12日

    在风险投资领域,天兔的“消费者投资专家”品牌非常强大,从成功收购周鹤鸭到投资白果园,奈雪的茶,松葛油虾,姜小白,天空图中的公司已经成为各个细分市场中的网络红色品牌。外界也对天图投资如何不断发现潜在股票感到好奇。

    在不久的将来,记者访问了天图投资深圳总部。与风投基金合伙人潘盼聊天后,我们发现天图投资在战略和策略上的独特性。

    消费品投资方式:向历史学习

    首先,为什么天图为何选择投资于这条赛道?

    潘潘介绍说,在这个方向后面有团队战略思想,并且有一些偶然的因素。所谓偶然,就是在基金的早期投资中,所投资的投资项目还不错,并为团队的投资奠定了信心。在战略层面,天图观察世界品牌的历史,发现在30到50年的时间里,能够保持世界前十名的公司要么是TMT要么是消费者。考虑到中国已经有更多的机构在TMT上进行投资,天兔需要差异化的竞争,并最终确定消费品的主要发展轨迹。

    与TMT行业的日新月异不同,消费品牌的出现跟一个国家的经济水平有比较强的相关性,这奠定了天图在投资消费品方面的基本逻辑:以史为鉴。就像上个世纪70年代,美国进入消费升级,诞生了苹果、耐克、H&M、沃尔玛、星巴克等家喻户晓的品牌,现在中国人均消费水平也接近那个时期,理应会诞生国际品牌。在这个共识之下,很多国内投资人相信今天的网红品牌里就存在下一个苹果、耐克、星巴克。

    “被称为网红的品牌有很好的获取流量的能力,在产品、体验、工艺上有其独到之处,但关键是网红能不能持续下去。像优衣库、星巴克、耐克这些品牌以前也是网红,而且是持续的网红。”潘攀说。

    先定方向,再找企业

    战略层面,天图会参考发达国家在商业上走过的老路,确定投资的方向;而在战术层面,天图的方法是先研究,再行动。

    在成长期基金中,天图设置了新品牌、新渠道、新生活方式三个小组,每个小组再分别关注不同的子品类,安排专人做调研、采访、分析行业数据,调研各个子品类的变化,以及哪些变化会给行业带来新机会。其中有些研究有用,有些成了无用功,但一旦推演出靠谱的行业创新机会,投资人就会以此为方向去市场上找标的企业。

    以百国园为例,当我们三,四年前毕业时,没有人看到这个行业,因为供应链很重,利润也不是很快。但是我们研究了这段时期在发达国家的零售。业内人士断定,以社区为形式的商店将迎来增长的浪潮。在寻找这个方向时,我们发现在白果园有一家公司。”潘潘回忆道。

    但是,当他第一次与Baiguoyuan联系时,创始人Yu Huiyong没有融资计划。经过近两年的跟踪和沟通,天图成为白果园最早的机构投资者。

    2015年9月,百国园完成A轮4亿美元融资,天途网累计完成投资3.5亿元。潘盼记得,天图投资A轮时,白果园有800多家门店,现在门店数量已超过3000家。

    “投资的时机也很重要。例如,现在很难做出新的大举,因为大玩家已经进入游戏。除了敢于烧钱,他们还带来更多资源投入游戏。”

    在Pan Pan眼中,新的投资窗口已经关闭,另一个即将关闭的行业是新茶。

    中国的“星巴克”将成为一家茶叶公司

    中国正在经历消费升级的浪潮,性价比不再是主题。为质量付出代价的人数增加了,这给新品牌带来了前所未有的机会。盼盼明确表示,在此期间,中国将有许多国际品牌。实际上,小米和华为已经代表中国品牌走出国门。在饮料领域,中国也有机会出现在下一个星巴克中,但可能性不是咖啡品牌。

    “中国将在星巴克拥有一个国际品牌,但它必须与星巴克不同,因为如果相同,它应该已经出现在加拿大和欧洲。出现在中国的国际品牌必须是一种产品是中国文化的代表。茶是很好的载体。”

    潘潘认为,尽管中国对茶的消费需求强劲,但却不能满足年轻人的需求:传统茶更适合商业场合,不适合年轻人进行社交。因此,年轻的新茶品牌已经引起了新一代消费者的共鸣。

    目前,天图投资的茶叶相关企业包括奈雪的茶和宝玛茶产业,其中只有奈雪的茶属于新茶。但是,第二天,天图可能对新茶类公司的投资非常谨慎,因为潘盼(Pan Pan)有其当之无愧的声明:新茶业的总体形势已经确定。

    “只有两次机会成为星巴克(喜茶,奈查茶),悬念在于谁是第一和第二,但基于购物中心形式的品牌没有机会,而且街头商店类型。2到3会有机会。”

    早期投资的关键是投资

    对于早期投资,Pan Pan的经验是:找到“牛+创新点”。创新可以是产品,模型,渠道创新,而寻找牛人则取决于投资者的观点,以确定企业家是否具有成为企业家的潜力。

    这也表明投资是理性和敏感性的结合。天空图的内部保持着敬畏的信息不对称性,因此投资者在审查该项目时将获得一定程度的自由。

    “除了进行各种理性分析外,公司还会给予一定程度的信任,相信您会朝某个方向进行深思。因为与企业家一起,许多细节在一次会议上无法理解,包括许多生活和人际关系的细节可以构成您对企业家的判断。”

    当然,要想与好的企业家接触,投资者的自身能力也足够高,最基本的是了解行业。回顾那些曾经接触过的企业家,潘潘认为,这些人的共同之处是:快速发展。每隔一两个月,企业家就对消费者,品牌和行业有了更新的了解。这些新的理解将反映在产品和服务中。

    因此,今天,在拥有大量投资机构的情况下,好的企业家也将依次选择投资者。因为企业家站在公司里看公司,投资者站在外面,所以从不同的角度都会给企业家启发,这是除了资金之外的无形的价值。

    目前,天图正在积极进行股份级共享和整合,从而形成协同效应。例如,邀请白果园创始人余慧勇分享白果园的快速成长经验,结合奈雪与白果园的供应链合作,以及奈雪与萧红书的线下商店合作。天图希望这种合作更加加重,以吸引更多优秀的消费品企业家加入。

    http://wap.kewangjx.cn

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