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陈志军:企业不做远期交易也是期现接轨不好原因之一
  • 发布时间:2020-03-08
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  • 新浪财经2019年12月4-5日由中国有色金属工业信息中心和祁鸣股份有限公司联合主办的第五届中国市场风险管理大会在沪召开。

    金融工程与风险管理技术专家陈志军先生发表了题为“产业链衍生金融与风险管理服务平台模式探讨”的主旨演讲。陈先生就大宗商品交易与风险管理服务、大宗工业产业与金融服务结合、产业金融服务平台与结构化交易、企业转型与效益提升、交易与风险管理体系模式等问题发表了个人看法。

    陈志军表示,风险管理体系的真正运作需要提高转型能力。从三个方面来看,企业自身的内部系统、产业链的整个生态系统的变化以及服务系统的完善可以对整个产业做出全面系统的改变。例如,就生态变化而言,当前和未来的融合不是很好。这一直是个问题。当前和未来的融合不仅是一个纯粹的市场问题,也是一个自身的问题。企业自身的问题不是进行长期交易。它所做的是非常短期的。第二个问题是不要在金融市场上交货。在服务体系方面,目前科技公司的服务模式主要是提供技术,专业咨询很少,在商品期货公司几乎是空白。此外,缺陷还体现在软件系统不太规范和先进,企业自身的实施能力也很弱,系统的完整性是个大问题。

    以下是文字记录:

    过去我们是如何以产业链为对象,建立综合服务平台的?我们是一家超大型企业,也是一家小型私营企业。在产业链的末端,他加工一到两种产品,购买原材料并生产民用产品。此时,他们没有能力构建复杂的风险管理。没必要。如何通过平台模式为如此众多的中小企业提供服务,是我今天要谈论的话题。

    首先,让我们看看风险管理服务包含什么。然后让我们来看看如何将风险管理系统加入到产业与金融的结合以及产业链的结合中。然后我们提出了产业交易和结构交易的概念。杭州项目已进行了初步探索。让我们谈谈如何提高效率和改造企业?N颐窃谏蕉幸桓隹突В颐俏柿艘桓鑫侍狻D悴挥Ω妹刻於继嘎鄯缦展芾怼N蚁衷谧畲蟮奈κ侨绾翁岣咝省⒎缦展芾砗托省N宜的忝堑钠笠导负趸怂械那挥懈慕挠嗟亍R皇浅浞掷檬谐∪笨冢映て诮灰字凶亲唤巧H绻患掖笮凸衅笠涤涤写罅孔试春筒盗捶瘢梢源幽愕姆窠巧凶?

    风险管理服务如何满足企业的需求,如何支持转型,如何提高企业的运营效率,我们的企业能做些什么?所有外部服务组织和服务系统如何?然而,当我们考察企业时,我们必须从两个层面来考察它们:第一个是单一实体企业,第二个是高度聚集的产业链。这是我的新想法。我们谈论企业,为企业服务,以及企业的实际运作。我们必须考虑一个产业链和一个产业。

    那么,一个实力雄厚、资源丰富的大企业就有能力建立一个先进的、不断扩展的管理体系。同时,他只通过参与交易为上下游客户提供风险管理服务。第三,他有能力与金融机构和科技公司合作,建立产业链的综合平台。他希望通过非常灵活的交易来创造收入。这样的企业。第三个弱势小企业主要想成为一个好平台。你能帮我管理风险吗?它需要一个更简单的云服务系统。

    风险管理技术服务涉及哪些方面?包括衍生工具,包括行业咨询、市场数据、研究报告、风险管理企业的专业服务和咨询服务,以及产业链平台中国的服务模式。因此,咨询、软件系统、数据系统、数据平台,黄色部分相对成熟,蓝色部分正在发展,红色部分专业服务不成熟,紫色部分是我们在技术领域提供的产品。现在技术产品的使用范围非常狭窄。它们中的大部分仍在成形。为什么要使用它们?了解人才和资源是一个缓慢的过程,所以我认为我们更容易通过高度集成和基于平台的服务来传播服务和解决所有企业的问题。

    因此,我们的服务对象不仅仅是一个企业。我们考虑产业集群。最容易提供服务和最容易在内部建立综合服务平台的是密切相关的产业链。这是因为产业链有两种形式,一种是核心企业及其上下游,另一种是集团企业。有必要为这两个企业集群集成服务平台。

    风险管理体系,为了提高转型能力,我们应该从三个方面进行考察:企业自身的内部体系,产业链整体生态的变化,以及第三部分我们服务体系的完善。我们可以从这些不同的方面对整个行业进行全面系统的变革。我们现在应该从这方面总结生态。例如,现在和这个行业联系不是很好,这一直是个问题。今天的整合不仅是一个纯粹的市场问题,也是一个自身的问题。企业的问题不是做长期交易,而是在很短的时间内完成。第二个是不要在金融市场做交割。我们还需要改变我们的服务模式。你认为科技公司仍然专注于提供技术吗?我们现在非常缺乏专业咨询。我们的商品期货公司有知名的吗?这是一个空白,所以我们的缺陷体现在软件系统不是很标准,很先进,企业自身的实施能力也很弱,系统的完整性是个大问题,分析方法和风险对手,我们的企业能找到合适的对手吗?

    像老宗现在加入服务公司跳出来做,哪个竞争对手能为一个行业产生巨大的交易?目前,这仍是一个相对空白的市场,各方面都需要调整和优化。通过这种方式,我们将从一般产业链、基于平台的产业链和集体化产业年三个方面来讨论某些专业服务的服务平台。在我周围,大量的团体聚集在一起参与这项事业。一般产业链是指上游和下游生产的结合。这三种类型都可以建立一个全面的服务平台,包括数据服务,包括软件服务,包括专业咨询,包括战略服务,包括作为交易方提供的服务。

    为了现在实现这个功能,我们需要当前的市场服务是否足够。现在有两个层次的市场,一个在现场,一个在场外,以及产业链中的核心企业。核心服务平台为我们提供定制交易,具有强大的竞争优势。这是我的主意。这个市场已经出现了。例如,老板和企业竞争对手说我通过交易来做,这是第三个层次之一。未来应该有很大的空间。我们可能拥有能够提供定制非标准衍生产品和专业服务的超级平台和超级企业。

    我最近修了两门课。我已经清楚地梳理了我们的业务流程以及套期保值分层和现金流的管理。重点还在于风险情景分析。我们的部门无法相互协调,因为关键数据不清楚。我也学过这方面的课程,套期保值的套利方法和定价的摩擦。

    我和我的对手不是竞争关系,而是联盟和伙伴关系。基于这种思想,我们可以建立一个相互服务的体系,然后我们可以在一个产业链中建立一个平台,互相服务,为每个人服务。同时,我们可以共享资源和数据。这就是我们的想法。一个企业说,我做现金和期货的结合是可以的,只要你实施现金和期货的结合的商业模式,你就会被提升到三个层次,另一方面,整个系统建立起来,你的数据分析功能,各种策略的制定,这都应该跟进,如果你的风险管理能力和决策能力跟不上你做现金和期货的结合是一种放大风险的效果。

    所以要么升级到三个级别,要么不升级,这是一个现实,互助服务建立了一个为每个人服务的平台。基于如何实现它,它是基于这样一种分层。首先,我们有实物业务的摩擦供应链层,第二层是生产和融资价值链层。我们不再根据成本而是根据动态来管理企业的资产。运用企业风险管理衍生工具的管理方法,产业链信用体系不断加强。我们将通过核心企业增强周边企业的信用能力。第三层是数据和决策层。我们将尽最大努力寻找企业使用外部大数据进行分析的方法,以及外部服务系统如何为我们提供更先进的分析功能。今后,我们可能会专门开发决策管理系统,深入开发客户价值链和服务应用,以及开发物联网和超级服务平台。

    我们现在提出产业链综合服务平台的概念。首先,我们将了解近年来出现的供应链金融的概念。供应链金融是指将一个产业链中的所有企业联系起来,建立一个联盟,将所有的外围服务机构,如数据资源服务机构、金融服务机构、行业服务机构以及行业内的各种技术和专业服务机构纳入进来。联盟将与我们的核心企业和上下游企业建立统一的联盟,提供金融服务和风险管理服务。

    本表中的核心企业包括核心企业,包括物流公司、10家上下游企业、风险交易机构和融资机构。他们都为联盟做出了贡献,并从联盟中获益。整个结构是这样的。产业链中的核心企业必须是老大,负责此事,并作为交易对手。那么,它应该服务于所有的中小企业。外部由技术公司主导,并建立了技术平台。另一个平台由技术支持,提供供应链金融服务,引入子公司提供资金,衍生机构提供衍生合约。

    这里面有一些机制。首先,价值链关系带来信息便利、数据共享、资产处置能力以及组织和监督能力。核心企业的信用背书能力、资本端和资产的各个方面都可以在一个闭环中控制。第三监督负责服务的终止和保障。还款是每次交易的资产资金的偿还,承担风险。过去,我们认为金融主体是法人。当前的新趋势是一对一的企业自有资产、涉及的资金和吸收风险的利润。正是这样一种新的机制,资产偿还机制和风险转移机制。也就是说,当我们在一个平台上交易时,我已经解决了资金和订单的所有问题。我们单一的企业和金融机构是孤立的,它们自己承担风险。当我们通过这样一个平台完成时,我们必须处理所有的批准。这是结构化交易。

    前面是供应链和一些风险转移机制。企业如何增加信任?这是主要的融资方式,所以我就不多说了。我现在设想将供应链金融的所有操作方法和风险管理方法结合在一个平台上。供应链领域非常受欢迎。我们的商品工业正在扩展。例如,上海在钢铁电子商务平台上提供了风险管理服务。表单已经出现

    现在看看结构性交易。有买卖双方、融资服务机构、信用服务机构、信用评估、风险转移服务机构、专业服务机构甚至技术服务机构。行业业务能力和专业服务能力相结合。多个市场交叉。我们可以同时干预衍生品市场、国内外交易模式以及电子商务交易模式。各种因素被统一处理。所有资金和风险都经过统一的高层次设计。所有的问题都解决了。这是结构性交易。

    这里的机制,交易机制是自筹资金。事实上,我们提出了一个五流闭环。你受益匪浅。你为别人转移了风险。风险也是一种流动。分担责任的传统是一种保障机制。我会为你承担全部责任。在综合服务机制中,谁应该承担任何责任,谁就要承担任何责任。你说在我的平台上,我的核心企业,你的机制肯定会失败。从理论上讲,你承担不起这么大的风险。最先进的机制恰恰是责任分割机制,而不是分割机制。企业如何转型?首先,我们需要进一步开发收入链的来源。利润模型是各种利润模型的街。业务系统应该标准化,以提高管理和决策的效率。产业链的最后两个重要手段是承载成对产业链的协同支撑、共享共生关系以及对宏观金融和产业变化的战略调整能力。我们生活在一个频繁波动的环境中,解决这个问题。

    用价值链理论做一些具体的操作。首先,你擅长长期业务。只有时间长了,空间大了,风险也大了。谁拥有这种竞争优势,并采用各种复杂的方法来干预供应链和单一衍生品。现在你需要干预产业链的服务。另一方面,作为一个实业家,我们是国有企业,也是私营企业。我们不做金融或技术。我觉得我想一意孤行。但现在你已经一心一意,许多聪明的企业可能会涉足金融业务。换句话说,我将投资成立一家科技公司,为自己和行业服务。是你自己的产业组织,他富有,他多元化,比如杭州天堂他们为什么先进?在他获得之后,他为自己服务。如果热联收购了总经理石,它将同时为热联和全国大宗商品服务。因此,这一未来行业的相互融合和相互信任有望形成趋势。

    交易风险管理模式。这个主要过程解决了这个问题。在我们的实践中,我们遇到了这些企业。我想建立一个内部风险管理体系,理清流程,建立一个体系。我将去斯通通用软件产品公司。然而,我发现找许多咨询公司是不合适的。海耶的咨询已经花费了数千万资金,发现它毫无用处。当你选择完组织后,你做内部控制。当您选择GRC操作风险管理时,您可以选择金融投资风险管理模块或综合风险投资模块,共同解决这些核心风险。

    目前,风险管理模块只能明确地说是技术主导的。因为量化风险管理太专业了,他需要使用软件和模型,所以任何孤立的咨询公司都很难做到这一点。因此,在这种咨询类型中,CTRM是技术和咨询的结合。

    现在我们的企业服务服务系统相互分离。在市场数据服务方面,我们有彭博、路透社等。这些都是数据终端。强大的数据服务提供商正在开发风险管理系统。路透社和彭博都成为了软件供应商。他首先拥有大量数据,然后提供风险供给能力。我们新成立的本地软件公司的最大弱点是他们有弱点,而且没有大数据。我们需要补充它们。此时,你有1亿的劣势,而我缺少自己的大数据。

    一是CTRM的内部软件系统有自己的市场数据平台和SAAS云服务工具包。只要云服务可用,最大的功能工具包就很丰富,数据分析功能是封建的,企业场景没有深入参与,复杂的管理要求没有得到满足,他不能满足您的个人需求,偶尔CTM软件也有功能,不能标准化。以定制为准,以产业链综合服务平台为准。服务功能非常强大。他从数据共享开始,但他不能满足所有复杂的需求。然而,在未来,他将被告知选择三种服务模式和三种参与方式中的一种。我们期望在未来建立产业链综合服务平台,将风险管理技术服务与金融服务有机结合。这是我的全部思路。这比计划提前了一点,我们会在这里和你沟通。谢谢你。

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